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Capital de trabajo - Definición y fórmula de cálculo

21 de septiembre de 2022

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo - o "capital de trabajo neto" (CTN) – es una medida de la liquidez de una empresa.

Es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (todo lo que la empresa posee o se le debe, como el efectivo y las cuentas por cobrar) y sus pasivos (todo lo que debe). Los activos que se tienen en cuenta a la hora de calcular el CTN suelen ser los que se van a cobrar o pagar en el próximo año.

Por tanto, una empresa puede tener un capital de trabajo positivo, que le permita pagar sus facturas y deudas e invertir en su crecimiento, o un capital de trabajo negativo.

Cómo calcular el capital de trabajo

Calcular el capital de trabajo es sencillo. Para entender el CTN actual de una empresa, basta con restar su pasivo corriente su activo corriente.

La fórmula es la siguiente:

Activo corriente - pasivo corriente = capital de trabajo neto (CTN)

El resultado puede ser una cifra positiva o negativa y se utiliza para determinar el perfil de riesgo financiero de una empresa. Un capital de trabajo positivo indica que una empresa puede hacer frente a sus deudas y está en condiciones de facilitar el crecimiento, mientras que un capital de trabajo negativo indica que la empresa puede tener problemas.

Consideraciones para el cálculo del capital de trabajo

A la hora de calcular el CTN, debemos considerar en primer lugar los activos corrientes de una empresa. Estos pueden incluir:

Capital líquido (tesorería).
Existencias e inventarios.
Bienes inmuebles.
Cuentas por cobrar (facturas impagadas por los clientes).

Una vez que la empresa ha sumado el valor de sus activos, debe restar el coste de sus pasivos. Esto es todo lo que la empresa debe y puede incluir:

Gastos generales, como el alquiler y las facturas de servicios públicos.
Los salarios de los empleados.
Impuestos.
Deudas.
Cuentas por pagar (facturas impagadas a sus proveedores).

La suma resultante es el capital de trabajo neto de la empresa.

¿Por qué es importante el capital de trabajo?

El capital de trabajo es importante porque ayuda a las empresas a saber si pueden hacer frente a sus gastos y "mantener las luces encendidas" o si corren el riesgo de no poder pagar sus facturas.

El cálculo del capital de trabajo neto de una empresa le proporciona una cifra de referencia útil para medir el rendimiento y el riesgo. Por ejemplo, si una empresa tiene un importante capital de trabajo positivo, sabe que puede permitirse reinvertir el capital líquido en el crecimiento de sus operaciones.

Sin embargo, un capital de trabajo negativo sugiere que la empresa se está extendiendo demasiado y puede necesitar ajustar su modelo de negocio para evitar un castigo financiero o incluso la quiebra.

Por tanto, es importante revisar regularmente el capital de trabajo y utilizarlo como indicador clave de rendimiento junto con otros cálculos financieros.

Razones por las que una empresa puede necesitar capital de trabajo adicional

Aunque a todas las empresas les gustaría disponer de un poco de dinero extra, hay muchas situaciones comunes en las que una empresa, especialmente en determinados sectores, puede necesitar razonablemente acceder a un mayor capital de trabajo. Estas pueden ser:

Las PYME pueden necesitar simplemente capital líquido adicional para financiar el crecimiento en sus inicios. Por ejemplo, para contratar nuevos talentos y pagar los gastos generales a medida que se expanden a nuevas instalaciones.
Los fabricantes o minoristas pueden necesitar ocasionalmente capital líquido para financiar pedidos masivos a los proveedores. Por ejemplo, para aprovechar ofertas por tiempo limitado.
Para muchas empresas, los gastos aumentan durante ciertas épocas "punta" del año. Esto puede incluir el pago de los impuestos anuales o el cumplimiento de los plazos de pago aplazados.
Muchas empresas experimentan fluctuaciones estacionales, como algunos servicios de hostelería y ocio, y pueden necesitar generar capital adicional durante la temporada alta para mantenerse a flote durante la temporada más tranquila.

Stenn ayuda a las empresas a aumentar su CTN convirtiendo sus cuentas por cobrar en capital líquido. Esto les permite pagar a los proveedores a tiempo, financiar el crecimiento y evitar el capital de trabajo negativo liberando el efectivo que está congelado en las facturas impagadas.

Como proveedor de factoring sin recurso, Stenn también protege a los proveedores contra el riesgo de impago de esas facturas.

Ciclos del capital de trabajo

Un ciclo de capital de trabajo es el tiempo que tarda una empresa en convertir sus activos y pasivos en efectivo. Los ciclos del capital de trabajo son diferentes para cada empresa y dependen de los respectivos plazos de pago de las cuentas por cobrar y por pagar, además del tiempo que mantenga las existencias antes de venderlas.

Los ciclos de capital de trabajo más cortos son útiles para las empresas, ya que les permiten disponer de capital líquido para invertirlo en otros lugares con el fin de crecer. Los ciclos de capital de trabajo más largos dejan los activos de una empresa inmovilizados en las cuentas por cobrar y por pagar.

Stenn ayuda a las empresas a disfrutar de ciclos de capital de trabajo más cortos convirtiendo sus cuentas por cobrar en capital líquido, que pueden utilizar para pagar las deudas antes y financiar el crecimiento.

Como proveedor de factoring de facturas sin recurso, Stenn protege a los proveedores contra el impago. De este modo, asumimos el riesgo y la responsabilidad frente al comprador.

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Acerca de los autores

Este artículo es obra del equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.

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