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Financiación de facturas - ¿Qué es y cómo funciona?

1 de abril de 2022

¿Qué es la financiación de facturas? 

La financiación de facturas es un término colectivo para los préstamos basados en facturas pendientes. También se conoce como  "factoraje de facturas", "debt factoring", "financiación de cuentas por cobrar", "financiación comercial",  “factoraje financiero”y, a veces, simplemente "factoraje"o por su nombre en inglés “factoring”.

 El factoraje de facturas puede ser utilizado tanto por los proveedores como por los compradores (lo que se conoce como "factoraje inverso" - véase más abajo), pero en el siguiente artículo nos centraremos en los ejemplos que utilizan los proveedores.

La financiación de facturas permite a los proveedores mejorar su tesorería vendiendo las facturas pendientes a un "proveedor de financiación" externo. (El proveedor de financiación también se conoce como "factor de facturación" y en este artículo utilizaremos ambos términos).

El proveedor de financiación paga al proveedor una cantidad inicial (por ejemplo, el 90%) de la factura pendiente y puede también (dependiendo del tipo de financiación de facturas utilizado) asumir la responsabilidad de perseguir al deudor para que pague.

Una vez que la factura se ha pagado en su totalidad, el proveedor de financiación transfiere el dinero restante (10% en el caso anterior) a la empresa, menos una pequeña comisión.

Ejemplo:  El proveedor ABC Ltd debe 10,000 libras esterlinas al comprador XYZ Ltd y le factura el pago con un plazo de 90 días. Sin embargo, el proveedor ABC necesita efectivo ahora. Así pues, vende la factura a una empresa de financiación de facturas (Financer Ltd) que paga el 90% de su valor (9.000 libras esterlinas) al proveedor ABC en las 48 horas siguientes a la firma de los documentos pertinentes.

Financier Ltd ahora posee la factura, incluida la responsabilidad de perseguir al Comprador XYZ para el pago. Cuando el comprador pague la factura completa de £10,000 a Financer Ltd, el Prestador pagará las £1,000 restantes al proveedor de ABC, menos un cargo por servicio previamente acordado. En este caso, Financer Ltd también ofrece protección contra la falta de pago, por lo que el Proveedor ABC está cubierto si el Comprador XYZ no puede pagar.

La financiación de facturas es útil para empresas de todos los tamaños, pero cada vez la utilizan más las empresas que se expanden a los mercados internacionales, donde la precaución con respecto a los nuevos compradores puede ser un enfoque sensato. La venta de facturas puede permitir a las empresas liberar capital para proyectos de mayor envergadura, así como protegerse contra el impago en nuevos acuerdos comerciales.

 

Una mirada más cercana al proceso

Cómo utilizan los proveedores el factoring de facturas para obtener fondos a corto plazo.

Cómo utilizan los proveedores el factoring de facturas para obtener fondos a corto plazo.

  • Un proveedor factura a un comprador o cliente por su producto o servicio, digamos que con plazos de pago de 120 días.
  • Sin embargo, el proveedor necesita dinero en efectivo ahora, por lo que solicita financiación de facturas a un proveedor de financiación. Algunos proveedores rápidos pueden revisar y aprobar estas solicitudes en tan sólo 15 minutos.
  • El proveedor de financiación acepta la solicitud y paga al proveedor el 90% de la factura pendiente para darle el efectivo que necesita.
  • El proveedor de financiación recibe el pago del comprador más tarde.
  • Cuando el comprador paga la totalidad de la factura, el proveedor de financiación abona el 10% restante (menos una comisión previamente acordada) al proveedor.

¿Quién utiliza la financiación de facturas?

La respuesta es sencilla ... muchas empresas de todo el mundo.

Entre las empresas británicas con un volumen de negocio superior a 1 millón de libras, alrededor de 1 de cada 5 utiliza actualmente alguna forma de descuento de facturas (más información sobre el "descuento de facturas" más adelante) para impulsar la tesorería. La financiación de facturas asciende actualmente a unos 22,000 millones de libras esterlinas al año en el Reino Unido.

Incluyendo el Reino Unido, los países europeos representan el 68% del volumen mundial de factoring, siendo Francia, Alemania, Italia y España los principales actores.

Asia representa otra cuarta parte del mercado mundial de financiación de facturas, con un valor de 697,000 millones de euros. La mayor parte se realiza en la Gran China (China continental, Hong Kong y Taiwán).

América del Sur y América Central transan actualmente un volumen de alrededor de 87,000 millones de euros en facturas factorizadas, siendo sus principales actores Chile, Brasil, México y Perú.

África es uno de los mercados de factoring de más rápido crecimiento, con 25,000 millones de euros de financiación en la actualidad.

Estas cifras se sitúan en un contexto de comercio mundial en el que se estima que 17 trillones de dólares (USD) de facturas son elegibles para la financiación, lo que significa que muchas otras empresas -tanto proveedores como compradores- pueden aprovechar las ventajas que ofrece la financiación de facturas.

Todas las industrias utilizan el financiamiento de facturas, pero comúnmente incluye empresas que se especializan en bienes de consumo (ropa, automotriz, electrónica, alimentos y manufactura) así como proveedores de servicios (a menudo empresas de software y consultoría).

 

Financiación comercial frente a otras formas de financiación

La "Financiación comercial" es una forma de financiación de facturas con una diferencia fundamental.

Al igual que en otras formas, el proveedor de financiación paga parte de una factura pendiente para liberar efectivo para cubrir las necesidades de tesorería a corto plazo, pero con el descuento de facturas el proveedor mantiene el control total de la factura y, por tanto, es responsable de perseguir el pago posterior del comprador.

Cuando el comprador ha pagado la totalidad de la factura, el proveedor de financiación reclama una pequeña comisión.

Sin embargo, el proveedor no tendrá ninguna protección si el comprador no paga la factura. En tal caso, el proveedor deberá reembolsar al proveedor de financiación el dinero original que se adelantó. Este tipo de financiación de facturas se conoce como "financiación con recurso" (ver más abajo).

Cabe destacar que, como el proveedor conserva el control total de la factura, el comprador no sabrá que el proveedor está utilizando un proveedor de financiación.

 

Diferentes tipos de financiación de facturas

Los distintos tipos de financiación ofrecen diferentes ventajas a las empresas:

  • Financiación con recurso: Como ya se ha mencionado en el apartado "Financiación comercial", en este caso el proveedor asume el riesgo de los pagos de sus compradores. Será responsable de devolver el importe de la factura al proveedor de financiación si el comprador no puede pagar. Al asumir este riesgo, la empresa suele conseguir comisiones más bajas del prestamista.
  • Financiación sin recurso: En este caso, el proveedor de financiación asume todo el riesgo de impago del comprador. Si el comprador no puede pagar, el prestamista se enfrentará a una pérdida total y será responsable de los costes legales para intentar recuperar esa pérdida. El proveedor retendrá todo el dinero que se le haya pagado por la factura y podrá gastar sin preocuparse de la evolución futura. Si una empresa quiere este tipo de protección contra el impago, debe buscar financiación sin recurso.
  • Financiación nacional y transfronteriza: La financiación nacional se refiere simplemente a las operaciones en las que todas las partes tienen su sede en el mismo territorio. La financiación transfronteriza describe una operación en la que el proveedor y el comprador operan en diferentes mercados internacionales. La financiación transfronteriza alimenta una gran parte del comercio internacional.
  • Financiación revelada y no revelada: La financiación "revelada" y "no revelada" se refiere a si el comprador sabe o no que el proveedor utiliza un proveedor de financiación de facturas.

 

¿Es mejor el factoring de facturas que un préstamo?

La financiación de facturas se utiliza a menudo como una forma de acceder a un crédito a corto plazo en lugar de solicitar un préstamo bancario para la empresa. La financiación de facturas y los préstamos bancarios ofrecen muchos beneficios similares, pero la financiación de facturas puede proporcionar algunas ventajas/beneficios adicionales: 

  • Ambas formas de financiación permiten a una empresa gastar fondos en cualquier gasto empresarial que necesite, con cargos fijos acordados por adelantado, pero la financiación de facturas conlleva menos riesgo. Como la empresa no accede a fondos que no se le deben, hay muchas menos posibilidades de que no pueda hacer frente a los reembolsos.
  • Además, con la financiación sin recurso (véase la explicación anterior) no existe ningún riesgo.
  • A diferencia de los préstamos a empresas, no hay calendarios de reembolso a largo plazo ni riesgo de dañar la calificación crediticia de la empresa.
  • Las pequeñas empresas tienen más probabilidades de optar a la financiación de facturas que a un préstamo bancario tradicional, porque los bancos suelen ser reacios a asumir el riesgo asociado a los préstamos a las pequeñas empresas, especialmente las que se dedican al comercio internacional.
  • La solicitud de financiación de facturas suele ser más rápida y cómoda que la de un préstamo bancario. Suele haber mucho menos papeleo.

 

Factorización de facturas - Ventajas y desventajas

Es importante entender los pros y los contras de la financiación de facturas en comparación con otras opciones de financiación.

Las ventajas de la financiación de facturas

  • Flujo de caja instantáneo: Las empresas de factoring de facturas suelen revisar las solicitudes y depositar los fondos más rápidamente que los bancos. Los proveedores de financiación de alta tecnología pueden revisar las solicitudes en tan sólo 15 minutos y pueden efectuar los pagos a los solicitantes seleccionados en 48 horas. Esto hace que la financiación de facturas sea ideal para empresas con necesidades de financiación a corto plazo. 
  • Mayor probabilidad de aprobación en comparación con los préstamos bancarios: Los bancos no suelen estar dispuestos a arriesgarse a prestar dinero a las pequeñas empresas, especialmente en el caso del comercio internacional, donde el riesgo de impago puede ser mayor. Sin embargo, los factores de facturación adelantan fondos contra una factura por la que se debe pagar, por lo que hay más posibilidades de que los solicitantes obtengan la aprobación.
  • Sin embargo, la financiación de facturas no es una solución rápida. Los solicitantes tendrán que seguir cumpliendo ciertos criterios para poder recibir el dinero en efectivo y serán examinados de forma diferente según sean proveedores o compradores. Se evaluará el importe de la financiación que deseen y se les pedirán los estados financieros. También tendrán que estar en buena situación y, sin duda, se evaluarán de forma diferente si están empezando (es decir, si no tienen un historial de volumen de operaciones) o si están inmersos en una quiebra o un litigio.
  • Delegar la búsqueda de facturas: Si el solicitante solicita una financiación sin recurso, el proveedor de financiación será el propietario de la factura y del riesgo. Será su responsabilidad perseguir la morosidad y sufrir la pérdida si la factura nunca se liquida. Esto es especialmente atractivo para las empresas más pequeñas, sobre todo si carecen de tiempo y recursos para hacerlo ellas mismas.
  • No se necesitan garantías: A diferencia de los préstamos bancarios, el factoring de facturas no requiere que las empresas aporten ninguna garantía o depósito. En su lugar, la factura actúa como depósito.
  • Oportunidad de crecimiento: La financiación de facturas da a las empresas en crecimiento acceso a fondos inmediatos para nuevo personal, equipos, marketing e incluso la adquisición de nuevos clientes. No tendrán que sufrir retrasos de hasta 120 días en los pagos y las fluctuaciones de tesorería que conllevan. También puede proporcionar una vía de acceso al comercio internacional con menos riesgo para las empresas que deseen introducirse en el mercado.

Las desventajas de la financiación de facturas

  • Costes de la financiación de facturas: Las empresas de factoring de facturas cobran una pequeña comisión por sus servicios. Por lo general, puedes descubrir esta comisión utilizando las calculadoras de financiación que las empresas suelen publicar en sus sitios web.
  • Dejar de lado el control: Con el factoring sin recurso, las empresas compran las facturas pendientes a la empresa. Esto significa que toman el control del cobro (eliminando así ese riesgo para el proveedor), pero significará que el comprador se enterará de que el proveedor recurre a un proveedor de financiación.
  • La empresa puede ser responsable del reembolso: Con el factoring con recurso, las empresas de financiación de facturas exigirán al proveedor que recompre la factura si el comprador no la paga. Quienes busquen financiación de facturas tendrán que decidir si quieren un factoring sin recurso (sin riesgo si el comprador no paga) o un factoring con recurso (reembolso de la financiación si el comprador no paga).

Puede encontrar más información sobre la financiación de facturas en nuestra sección de preguntas frecuentes y en los vídeos disponibles aquí

Si tiene preguntas específicas sobre su propio negocio, puede ponerse en contacto con nosotros aquí

 

Acerca de los autores

Stenn es miembro registrado de la ITFA, la IFA y la WOA. Ha financiado facturas por valor de más de $7 mil millones (USD) hasta la fecha y ofrece:

  • Una plataforma en línea para facilitar las solicitudes.
  • Factoraje sin recurso (es decir, protección total contra el impago de las facturas).
  • Evaluaciones rápidas (normalmente en 15 minutos).
  • Anticipos de efectivo en 48 horas, con sólo dos documentos para firmar.
  • Anticipos de entre 10,000 dólares (USD) y 10 millones de dólares (USD).
  • Comisiones a partir del 0.65%.
  • Anticipos en operaciones internacionales que otras empresas y bancos no pueden, o no quieren, financiar.
  • Servicios en 74 países.
  • Factoring inverso (los compradores pueden pagar inmediatamente y liquidar la factura más tarde con nosotros).

Este artículo es obra del equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.  © 2021 Stenn International Ltd. Todos los derechos reservados. Queda prohibida la redistribución o reproducción total o parcial de los contenidos en cualquier forma:

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Aviso legal: El artículo anterior se ha preparado sobre la base de la comprensión de Stenn del factoring de facturas actual. Es sólo para información y no constituye un consejo o recomendación. Aunque se han tomado todas las precauciones posibles en la preparación de este artículo, no podemos garantizar que no se produzcan imprecisiones. Stenn International Ltd. no se hace responsable de ninguna pérdida, daño o inconveniente causado como resultado de lo publicado anteriormente. Todas las personas que soliciten un crédito deben buscar asesoramiento profesional al hacerlo.