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¿Qué pueden hacer los empresarios para evitar problemas de flujo de caja?

September 27, 2022

El flujo de caja se refiere al movimiento de dinero dentro de una empresa. El flujo de caja puede definirse como la suma de todas las cuentas por pagar (salidas) comparadas con las cuentas por cobrar (facturas).

Para mantener un flujo de caja positivo, es necesario que entre más dinero en la empresa que el que sale, lo que significa que se pueden pagar las facturas e invertir en su crecimiento sin graves problemas financieros.

Cuando surge un problema de tesorería, el propietario de una empresa tiene que tomar algunas decisiones cruciales. Por suerte, existen varias soluciones para ayudar a las empresas con problemas.

Tipos de problemas de flujo de caja

Las empresas, especialmente las que se dedican al comercio internacional, pueden tener rápidamente problemas de flujo de caja. Puede haber muchas razones para ello:

Recibir los pagos de las facturas con retraso - Las facturas impagadas son una de las principales razones de los problemas de tesorería. Los proveedores (exportadores) a menudo tienen que acordar condiciones de pago flexibles con los compradores (importadores) internacionales, lo que significa que pueden pasar varios meses antes de que se paguen las facturas.
Largos plazos de entrega - los proveedores deben confiar en su red para producir bienes para la exportación. Los procesos de producción, entrega y pago deben estar alineados entre sí. Si no están alineados y hay largos intervalos entre cada proceso, puede crearse un problema de tesorería.
Gastos generales elevados - los gastos mensuales pueden acumularse rápidamente y dar lugar a meses de gastos sin muchos ingresos. En esta situación, las empresas suelen buscar recortes o encontrar proveedores más baratos para evitar problemas de tesorería.
Rápido crecimiento - A medida que una empresa crece, también lo hacen sus gastos. Por ejemplo, si las empresas contratan más personal y se trasladan a edificios más grandes, es probable que esto implique mayores costes de alquiler. Aunque el crecimiento es alentador, es crucial prever los ingresos y los gastos y asegurarse de que se ajustan a la fase de crecimiento. Los déficits pueden provenir de previsiones de tesorería inexactas o de una falta de planificación.
Márgenes de beneficio demasiado bajos - Los proveedores que empiezan en nuevos mercados se enfrentan a una fuerte competencia. Aunque puede ser tentador bajar los costes para atraer a los compradores, es vital asegurarse de que hay un margen de beneficio decente. Si el beneficio es demasiado bajo, puede indicar que la empresa debe cobrar más por la venta. De lo contrario, podría crear un problema de flujo de caja en el que los costes superen a los beneficios.
Facilidades de financiación restrictivas - Los bancos han restringido la ayuda disponible para las PYME que necesitan capital de trabajo, en particular las empresas del sector del comercio internacional, que se considera arriesgado. Si una empresa de este tipo obtiene financiación de tesorería de un banco, a menudo se le conceden acuerdos de reembolso prolongados con altos intereses. Muchas PYME consideran que la asistencia bancaria es demasiado lenta y difícil, y buscan soluciones alternativas.

Soluciones de financiación para mejorar los flujos de caja de las empresas

Los comerciantes internacionales pueden obtener soluciones de financiación del flujo de caja de diversas maneras.

Financiación de facturas (factoring)

La financiación de facturas consiste en que una empresa financiera externa adelante el dinero de las facturas impagadas. Así se evitan los problemas de flujo de caja causados por el dinero inmovilizado durante meses en deudas impagadas. El factor paga una parte del dinero por adelantado al proveedor y luego transfiere el saldo (menos los gastos de servicio) cuando el comprador liquida la factura. La financiación y los costes se calculan en función del importe de cada factura.

Préstamos a corto plazo para capital de trabajo

Los préstamos de capital de trabajo ayudan a las empresas a pagar los gastos de funcionamiento a corto o medio plazo. Se trata de préstamos que no vienen acompañados de planes de reembolso excesivos. La suma global ayuda a la empresa a resolver problemas de flujo de caja a corto plazo mientras reembolsa gradualmente el préstamo, normalmente a lo largo de unos meses. El importe de la financiación depende de muchos factores, como el historial crediticio y el volumen de negocio.

Líneas de crédito para pequeñas empresas

Una línea de crédito para empresas es un importe de financiación previamente acordado del que se puede disponer siempre que sea necesario. A diferencia de un préstamo empresarial tradicional con reembolsos mensuales fijos, los fondos de la línea de crédito pueden utilizarse cuando se necesiten, por ejemplo para gastos inmediatos. La preocupación por el flujo de caja puede aliviarse al saber que el capital de trabajo está disponible de inmediato. Las líneas de crédito garantizadas requieren activos como garantía del préstamo. En cambio, las líneas de crédito no garantizadas no requieren ninguna garantía.

Forfaiting

Forfaiting es un servicio específico de financiación comercial que permite a los proveedores vender facturas a un precio reducido y recibir un pago inmediato. El forfaiting y el factoring de facturas son similares, pero una diferencia clave es que el factoring proporciona un anticipo de efectivo y el saldo en una fecha posterior. En cambio, el forfaiting puede cubrir a menudo todo el valor. Esto ayuda a los proveedores a mantener su tesorería sin preocuparse por el impago de los compradores.

Préstamos y descubiertos bancarios

Las empresas pueden recurrir a préstamos a plazo fijo o a descubiertos para salvar el desfase entre ingresos y gastos. Los proveedores que tengan problemas de liquidez o de flujo de caja deberán presentar información para que el banco considere la posibilidad de conceder un préstamo puente. Los préstamos comerciales pueden utilizarse para la financiación previa o posterior al envío, por lo que son opciones flexibles. El mayor inconveniente de estas soluciones de financiación es que a menudo pueden pasar meses hasta que se apruebe el préstamo.

Anticipos de efectivo

El Anticipo de efectivo requiere que el importador pague en efectivo al exportador antes de que se envíe la mercancía. Este tipo de financiación proporciona seguridad al exportador y alivia las preocupaciones por el impago. Sin embargo, aunque los anticipos en efectivo benefician a los exportadores, muchos importadores son reacios a pagar por adelantado, ya que afecta a sus flujos de caja. Los importadores podrían incluso empezar a cambiar a otros exportadores dispuestos a ofrecer condiciones de pago diferidas, lo que dificulta a las empresas exportadoras mantenerse por delante de la competencia.

Servicios de Factoring Internacional

Las empresas que experimentan problemas de tesorería pueden utilizar una de las soluciones de financiación mencionadas para cubrir sus necesidades financieras a corto o medio plazo.

Sin embargo, dado que los plazos comerciales diferidos y las facturas impagadas son la causa de tantos problemas de tesorería, muchas empresas consideran que el primer paso es resolver este problema tan común.

El factoring suele ser una solución rápida y sencilla para las empresas que comercian a nivel internacional y tienen capital circulante inmovilizado en facturas impagadas.

Utilizando soluciones profesionales de factoring, los exportadores que comercian internacionalmente pueden recibir:

Financiación que se aprueba en unos días o semanas, en lugar de meses.
Fondos basados en las facturas emitidas en lugar del historial crediticio de la empresa.
Capital de trabajo inmediato en varias monedas, que van desde los miles hasta los millones. Una empresa de factoring de facturas le aconsejará sobre los importes mínimos y máximos de financiación que puede proporcionar.
Un anticipo significativo sobre el importe total de la factura -normalmente entre el 70% y el 90%-, con el saldo (menos las comisiones de servicio) transferido tras la liquidación de la factura por parte del deudor.
Aumento de la liquidez dentro de la empresa, lo que ofrece oportunidades para el crecimiento del negocio.
Fondos instantáneos sin planes de reembolso a largo plazo.
Dinero rápido tras el envío de la mercancía sin necesidad de perseguir al importador para que pague. (Nota: disponible con el factoring sin recurso, en el que la responsabilidad de cobrar al importador recae en la empresa de financiación de facturas)

¿Deberías considerar la financiación de facturas para resolver los problemas de flujo de caja?

Teniendo en cuenta la información de esta guía de flujo de caja, está claro que el factoring rápido y flexible puede resolver muchos problemas de flujo de caja. Sin embargo, no todos los proveedores internacionales se beneficiarán de la financiación de facturas y algunos pueden encontrar más adecuada la financiación alternativa.

La financiación de facturas suele resolver problemas específicos de tesorería a corto plazo causados por el retraso en el pago de las facturas.
Otros tipos de financiación empresarial, como los préstamos, pueden ser más adecuados si una empresa necesita nuevas instalaciones o equipos.
Existe la posibilidad de que un comprador dude en pagar a un factor de facturación en lugar de al proveedor, lo que podría perjudicar la relación comercial. Los proveedores preocupados por esta posibilidad deberían explorar el factoring no declarado.
Algunas empresas de factoring sólo ofrecen factoring con recurso, lo que significa que el exportador es responsable de las pérdidas si el importador no paga.
Además, la financiación de facturas sólo es posible en un acuerdo comercial que implique a diferentes empresas, lo que significa que es imposible solicitar financiación de facturas si las empresas suministran bienes directamente al público en general.

Por lo tanto, Stenn recomienda considerar todas las opciones de financiación a su disposición para ver cuál es la que mejor se adapta a tu situación específica de flujo de caja.

Si estás interesado en saber más sobre los contenidos mencionados anteriormente, Stenn tiene una sección dedicada a las preguntas frecuentes donde puedes encontrar más información sobre nuestros servicios de financiación de facturas. También ofrecemos vídeos que explican la empresa y el proceso de financiación en detalle.

Acerca de los autores

Este artículo es obra del equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.

Stenn es la plataforma online más grande y de mayor crecimiento para la financiación de pequeñas y medianas empresas dedicadas al comercio internacional. Tiene su sede en Londres, ofrece servicios de financiación en 74 países y cuenta con el respaldo de gigantes financieros como HSBC, Barclays, Natixis y muchos otros.

Stenn proporciona liquidez a las PYME dentro del sistema financiero mundial. En stenn.com se puede solicitar en línea financiación y protección del crédito comercial desde 10 000 hasta 10 millones de dólares. Sólo se requieren dos documentos. No se necesitan garantías y los fondos se transfieren en un plazo de 48 horas tras la aprobación.

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