Cómo funciona la financiación de la cadena de suministro: Todo lo que necesitas saber

A medida que las cadenas de suministro se extienden más entre los proveedores (exportadores) y los compradores (importadores) internacionales, aumenta la presión para liberar la liquidez atrapada en esas cadenas de suministro. 

Se calcula que 523.000 millones de dólares de liquidez permanecen bloqueados dentro de las cadenas de suministro de las empresas del S&P 1500, según las cifras de finales de 2021.

El capital de trabajo sigue siendo una necesidad constante para compradores y proveedores. La financiación de la cadena de suministro -también conocida como factoring inverso- es una solución eficaz para conseguir un flujo de capital circulante optimizado y constante dentro de una empresa.

¿Qué es la financiación de la cadena de suministro?

La financiación de la cadena de suministro es un acuerdo compartido entre exportadores e importadores que participan en el comercio internacional. Las instituciones financieras lo ofrecen para que ambas partes puedan gestionar los plazos de pago de sus facturas, mantener la liquidez y hacer que el dinero fluya libremente a través de sus cadenas de suministro.

La mayoría de los acuerdos de financiación de la cadena de suministro son promovidos por los importadores, que a menudo son más grandes, están más establecidos y tienen un mejor historial de crédito que los proveedores, que suelen tener su sede en países y mercados emergentes.

¿En qué se diferencia la financiación de la cadena de suministro del factoring? 

Los exportadores utilizan el factoring para obtener capital de trabajo inmediato. Los exportadores venden las facturas impagadas a una empresa de factoring de terceros a cambio de fondos directos que pueden utilizar en otros ámbitos. La empresa de factoring suele pagar un gran porcentaje del valor de la factura por adelantado, y el resto (menos una comisión por el servicio) se paga en la fecha de vencimiento de la factura. Si el importador no paga, la responsabilidad de perseguir los pagos atrasados suele recaer en la empresa de factoring.

Los exportadores pueden utilizar el factoring de facturas para mantener la liquidez o mitigar el riesgo de impago de los nuevos importadores internacionales. El factoring suele producirse al inicio de una nueva relación comercial entre importador y exportador. 

Por el contrario, la financiación de la cadena de suministro suele ser iniciada por el importador, incentivando a los exportadores a recibir el pago anticipado de sus mercancías.

La diferencia esencial entre el factoring y la financiación de la cadena de suministro es que esta última implica que las empresas gestionan los plazos de pago de las facturas y se encargan de perseguir las facturas impagadas. 

¿Cómo funciona la financiación de la cadena de suministro?

El proceso de financiación de la cadena de suministro varía de una operación a otra. Tradicionalmente, el proceso comprende los siguientes pasos:

• Los compradores y los proveedores llevan a cabo una transacción comercial en una cuenta compartida en línea (operada por una institución financiera).
• El proveedor envía una factura al comprador para su aprobación.
• El comprador aprueba la factura y se le presenta una opción de descuento por pago anticipado.
• Los proveedores pueden optar por aceptar el pago anticipado de algunas facturas.
• Ambas partes pueden acceder a la plataforma de financiación de la cadena de suministro para ver todas las facturas aprobadas.

Los cargos y las tasas variarán en función de las fechas de pago elegidas, que quedan a discreción de los proveedores. Los proveedores también tienen flexibilidad para decidir qué facturas deben pagarse y en qué momento. Los compradores pueden buscar plazos de pago más amplios para facilitar su flujo de caja, aplazando el pago de las facturas sin afectar a sus proveedores.

Es importante tener en cuenta que los fondos se adelantan en función de las promesas de pago del comprador y los tipos de financiación se basan en el perfil de riesgo del comprador.

¿Por qué es cada vez más importante la financiación de la cadena de suministro?

La financiación de la cadena de suministro ayuda a gestionar el flujo y la seguridad del comercio a través de las cadenas de suministro, que pueden verse afectadas drásticamente por una entrega fallida o tardía. El comercio internacional se ha beneficiado significativamente de la globalización a costa de cadenas de suministro más largas y complejas. 

Un acuerdo de financiación mutua de la cadena de suministro beneficia a ambas partes. Los compradores pueden adquirir mercancías a precios reducidos si pagan con antelación y los proveedores pueden obtener fondos antes de lo acordado. Esto aumenta el capital de trabajo, asegura el flujo comercial en la cadena de suministro y permite a ambas partes invertir en otras áreas de sus negocios.

Tradicionalmente, en el comercio internacional, los compradores suelen exigir a los proveedores plazos de pago diferidos. Estos plazos pueden oscilar entre 30 y 180 días y pueden crear problemas de liquidez a los proveedores, especialmente a los que no tienen acceso inmediato al crédito o a la infraestructura bancaria. La financiación de la cadena de suministro puede aliviar estos problemas.

Cómo establecer la financiación de la cadena de suministro  

Los bancos o los proveedores de financiación pueden crear cuentas seguras de gestión de facturas en línea para la financiación de la cadena de suministro. La elección del proveedor adecuado dependerá del sector y de los tipos de bienes y servicios que se suministren. 

La financiación de la cadena de suministro es habitual en varios sectores, entre ellos:

• Automóviles
• Venta al por menor
• Ingeniería
• Fabricación
• Química

Cada sector tiene requisitos diferentes, por lo que los proveedores de financiación pueden estructurar sus servicios de financiación de la cadena de suministro de forma diferente en función del beneficiario.

Ventajas de la financiación de la cadena de suministro

Estabilidad - Con el pago anticipado de las facturas, los proveedores tienen más posibilidades de resistir las presiones financieras que podrían limitar su capacidad de entregar bienes o servicios de calidad a tiempo.

Reducción de costes - Los proveedores tienen un control flexible sobre su capital de trabajo, controlando cuándo y cuántas de sus facturas necesitan ser financiadas. El comprador también puede beneficiarse de la ampliación de las condiciones de pago para ayudar a gestionar el flujo de caja. 

Crédito barato - Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) tienen más probabilidades de que se les niegue un préstamo de un banco o institución financiera. La financiación de la cadena de suministro no está clasificada como un préstamo estándar, por lo que puede ser una forma eficaz de que los empresarios obtengan un crédito a corto plazo sin mucho riesgo.

Rapidez - La financiación de la cadena de suministro suele ser más rápida que un préstamo porque depende de menos criterios.

Desventajas de la financiación de la cadena de suministro

Riesgo - Las empresas deben aportar una garantía cuando se trata de un préstamo bancario, pero esto no es necesariamente así con la financiación de la cadena de suministro. Por lo tanto, las empresas corren un mayor riesgo de insolvencia al forzarse financieramente.

Reducción de los beneficios - Las tasas de financiación de la cadena de suministro pueden reducir los márgenes de beneficio de una empresa, por lo que deben tenerse en cuenta antes de concertar el acuerdo.

Si estás interesado en saber más sobre los contenidos mencionados anteriormente, Stenn tiene una sección dedicada a las preguntas frecuentes donde puedes encontrar más información sobre nuestros servicios de financiación de facturas. También ofrecemos vídeos que explican la empresa y el proceso de financiación en detalle.

Acerca de los autores

Este artículo es obra del equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.

Stenn es la plataforma online más grande y de mayor crecimiento para la financiación de pequeñas y medianas empresas dedicadas al comercio internacional. Tiene su sede en Londres, ofrece servicios de financiación en 74 países y cuenta con el respaldo de gigantes financieros como HSBC, Barclays, Natixis y muchos otros.

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