¿Qué es el ratio de caja? Fórmula y definición

Entender qué préstamos puede pagar una empresa en el corta el término es esencial para largo-éxito a largo plazo: liberar flujo de caja para impulsar el crecimiento y evitar deudas incobrables.

Parte de este proceso se puede lograr calculando una ratio de caja.

En este artículo, Stenn explica qué es una ratio de caja, cómo puede beneficiar a las empresas, cómo pronosticar con precisión una ratio de caja con ejemplos útiles y la importancia de la liquidez para las empresas.

¿Qué es un ratio de caja?

Un ratio de caja es una medida de la liquidez de una empresa, que se calcula comparando su efectivo u otros activos similares con sus pasivos corrientes para evaluar la viabilidad de la empresa para pagar las deudas a corto plazo.

La fórmula es útil principalmente para los financiadores cuando intentan decidir cuánto dinero estarían dispuestos a proporcionar a una empresa.

Fórmula de ratio de caja

La fórmula del ratio de caja es un cálculo sencillo de realizar, pero es importante hacerlo bien para pronosticar con precisión la capacidad de una empresa para reembolsar los préstamos a corto plazo.

También hay dos variantes adicionales de esta fórmula, cada una con beneficios únicos. Las tres fórmulas son las siguientes:

• Proporción de efectivo: Efectivo + equivalentes de efectivo/Pasivos corrientes
• Proporción rápida:  Activos corrientes: inventario/pasivos corrientes
• Proporción actual: Activos corrientes/Pasivos corrientes

Al analizar a un mayorista de productos agrícolas, por ejemplo, su ratio de caja tendría en cuenta el efectivo disponible (en este caso, 3000 libras esterlinas), más los equivalentes de efectivo, como los activos que se pueden vender o el dinero que se les adeude (3000 libras esterlinas).

En primer lugar, sumamos esos dos totales (6.000€) y, a continuación, calculamos los pasivos corrientes de la empresa, también conocidos como deudas (3.000€). Por lo tanto, la ratio de caja del mayorista sería de 6000:3000 o, para facilitar las cosas, de 2 a 1. También se mostraría como «2».

Una «relación rápida» sería similar, pero eliminamos cualquier inventario de los pasivos corrientes. Por lo tanto, en el caso de esta empresa, 2.000 libras esterlinas de esos activos equivalentes son inventario. Por lo tanto, si se combinan el capital y los activos disponibles, el total sería de 4.000 libras esterlinas (no 6.000 libras esterlinas). Esto haría que la relación rápida fuera de 4000:3000, o más simplemente 4:3, o exactamente «1.3».

La «ratio corriente» solo tiene en cuenta los activos y pasivos corrientes. Lamentablemente, los activos actuales de 1000 libras esterlinas no se pueden liquidar antes de 90 días. Esto deja los activos actuales en 5.000 libras esterlinas. Por lo tanto, la relación sería 5000:3000, '5:3' o, más exactamente, '1.6'.

Relación entre efectivo y rápido y corriente

Una ratio de caja se puede refinar aún más en dos categorías distintas: la ratio «rápida» o la ratio «actual».

El ratio actual divide los activos corrientes por los pasivos corrientes, sin ofrecer proyecciones sobre los posibles activos y pasivos futuros. Esto significa que proporciona a la empresa una idea de su ratio de caja en su estado actual e incluye cuentas como el inventario y las cuentas por cobrar. En el caso de las empresas con un inventario de acciones sólido, la ratio actual será naturalmente más alta.

Sin embargo, una ratio rápida excluye las cuentas de la empresa y, por lo tanto, es una proyección más conservadora y estricta de la capacidad de la empresa para reembolsar los préstamos a corto plazo. Solo incluye los activos de la empresa que pueden liquidarse en menos de 90 días para un pago más rápido. Para una empresa con un inventario de acciones sólido, es natural que una ratio rápida sea inferior a la media.

Cómo interpretar la ratio de caja

Si un ratio de caja es igual o superior a 1, significa que la empresa tiene los recursos y la capacidad para pagar pequeñas deudas a corto plazo.

Los proveedores de préstamos suelen preferir un ratio superior a 1, y es probable que un ratio de 0,5 o menos rechace a la mayoría de ellos, ya que esto significa que una empresa tiene aproximadamente el doble de deuda a corto plazo que de activos disponibles para saldarla.

¿Qué es una buena ratio de caja?

Si bien no existe una cifra precisa para una ratio de caja que se considere ideal, una ratio de caja favorecida realista suele oscilar entre 0,5 y 1. Esto sugiere que la empresa es capaz de pagar sus deudas a corto plazo y liberar capital líquido.

Si el resultado es inferior a 0,5, es poco probable que un prestamista asuma un riesgo con una empresa, ya que trataría de evitar ofrecer financiación a quienes corran el riesgo de no poder hacer los reembolsos.

Por lo tanto, generalmente, una proporción entre 0.5 y 1 colocará a la empresa en una mejor posición para calificar para recibir financiación.

Limitaciones del uso de ratios de caja

A pesar de lo útiles que pueden ser los ratios de caja para los financieros, tienen sus limitaciones.

La fórmula del ratio de caja rara vez se utiliza en la información financiera o por parte de los analistas que evalúan la viabilidad general de una empresa, ya que una empresa puede aportar a la industria más de lo que posee en activos. Es a la vez poco realista y arriesgado que una empresa mantenga niveles excesivos de capital líquido y activos en efectivo para utilizarlos en préstamos a corto plazo.

Del mismo modo, un análisis del ratio de caja no considera el tamaño de una empresa ni tiene en cuenta la contabilidad uniforme. Ambos son necesarios para un análisis empresarial general preciso.

La importancia de la liquidez para las empresas

La razón por la que la fórmula de ratio de caja es tan útil para las empresas se debe al valor de liquidez.

La disponibilidad de efectivo y liquidez de los activos es extremadamente importante tanto para los importadores como para los exportadores, que necesitan acceder rápidamente al efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras, como pagar a los fabricantes o socios logísticos.

Debido a las populares condiciones de pago diferido en las industrias de importación y exportación, es posible que muchas empresas necesiten capital líquido para cubrir los costos comerciales diarios.

Del mismo modo, en muchos sectores, como los mercados de comercio electrónico y SaaS, que se enfrentan a riesgos únicos, como las consideraciones de seguridad y cumplimiento y las fluctuaciones de la demanda, la liquidez es clave para hacer frente a las interrupciones inesperadas.

La fórmula del ratio de caja permite a las empresas gestionar su liquidez de forma rutinaria y reaccionar ante las primeras señales de vulnerabilidad para evitar saltarse los pagos o acumular deudas incobrables.

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Preguntas frecuentes (FAQ)

P: ¿Cómo puede una empresa mejorar su ratio de caja?

R: Mejorar la ratio de caja actual de una empresa debería ser un objetivo principal si buscan obtener una subvención de préstamo a corto plazo. Puede ser tan sencillo como cancelar los pasivos corrientes, mientras que es necesario aumentar los activos corrientes. Esto aumenta la cantidad de capital líquido disponible para la empresa en comparación con sus deudas a corto plazo, lo que la hace más atractiva para los proveedores de financiación.

P: ¿Es mejor una ratio de caja alta o baja?

R: Una ratio de caja más alta significa que una empresa tiene más capital líquido disponible y menos pasivos a corto plazo que deben pagarse, mientras que una ratio de caja más baja significa que hay una mayor cantidad de pasivos y menos efectivo disponible como activo. Por lo tanto, es más conveniente tener un ratio de caja más alto que uno más bajo.

P: ¿Qué causa una ratio de caja baja?

R: Una ratio de caja refleja la capacidad de una empresa para pagar las deudas a corto plazo. Por lo tanto, una ratio de caja baja significa que la cantidad de pasivos a corto plazo que tiene una empresa es similar o superior a la cantidad de activos que tiene para saldar esos pasivos. Una ratio de caja baja significa que es menos probable que una empresa pueda cancelar los préstamos a corto plazo.

P: ¿Qué es una ratio de caja neta?

R: Una ratio de caja neta es otra fórmula capaz de estimar la capacidad de una empresa para pagar préstamos a corto plazo. La fórmula para una ratio de caja neta es el efectivo neto menos los pasivos. También es una fórmula útil para que las empresas determinen cuánto efectivo les quedará después de liquidar todas las transacciones.

P: ¿La ratio de caja es un porcentaje?

R: Una ratio de caja es una representación simple y fácil de entender de qué tan bien una empresa puede pagar las deudas a corto plazo y evaluar su viabilidad para obtener más préstamos comparando activos y pasivos. Si bien la ratio de caja se muestra como una ratio y no como un porcentaje, es relativamente similar en la forma en que convierte una idea compleja en una cifra intuitiva y accesible.

P: ¿Qué significa una ratio de caja de 0,2?

R: Si un ratio de caja es de 0,2, significa que es probable que una empresa tenga más pasivos corrientes que efectivo o activos en efectivo para saldarlos. Esto puede suponer un gran problema para los proveedores de financiación, que tendrán menos probabilidades de ofrecer financiación a una empresa que tenga más pasivos corrientes que gestionar. Sin embargo, es probable que las empresas con un alto nivel de acciones tengan una ratio inferior a la media, por lo que muchos proveedores de financiación tienen en cuenta este contexto más amplio a la hora de decidir si ofrecen o no financiación a una empresa.

Acerca de los autores

Este artículo está escrito por el equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.

Stenn es el más grande y plataforma en línea de más rápido crecimiento para financiar pequeñas y medianas empresas que se dedican al comercio internacional. Tiene su sede en Londres, presta servicios de financiación en 74 países y cuenta con el respaldo de gigantes financieros como HSBC, Barclays, Natixis y muchos otros.

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