¿Qué es la financiación basada en los ingresos?

Financiamiento basado en los ingresos, también conocido como financiación basada en regalías - es un acuerdo que permite a las empresas reunir capital comprometiendo un porcentaje de sus ingresos al inversor en forma de reembolsos periódicos.

En un acuerdo de financiación basado en los ingresos, un inversor promete una suma a una empresa a cambio de reembolsos mensuales que se basan directamente en los ingresos de la empresa. Esto significa que no hay cifras de pago fijas y las cuotas de amortización fluctúan en función del rendimiento empresarial, los períodos de mayor actividad comercial, etc.

Los reembolsos suelen continuar hasta que se pague en su totalidad una suma previamente acordada. Esta cifra suele calcularse como un múltiplo de la inversión inicial (por ejemplo, entre 1,5 y 3 veces la inversión).

Los préstamos empresariales basados en los ingresos son populares, ya que los reembolsos son directamente proporcionales al éxito empresarial.

Por ejemplo:

E-commerce Ltd. carece del capital líquido para financiar sus propias cuentas por pagar y crecer, por lo que decide recaudar fondos accediendo a una financiación basada en los ingresos.

Investor Co. promete 100 000$ (USD) para obtener una rentabilidad acordada del triple de la cifra de inversión (300 000$) en cuotas mensuales del 5% de E-commerce Ltd.» s ingresos: hasta que se pague la cifra de reembolso en su totalidad.

Según un acuerdo de financiación estándar basado en los ingresos, estos reembolsos mensuales se basan en el rendimiento de la empresa, lo que significa que cuanto más exitosa sea la empresa, mayor será la cifra de amortización mensual.

Los tres primeros meses del acuerdo son los siguientes:

Primer mes: ingresos de 100 000$ - reembolso de 5000$

Segundo mes: ingresos de 150 000$ - reembolso de 7 500$

Tercer mes: 50 000$ de ingresos y 2500$ de reembolso

E-commerce Ltd. sigue reembolsando a Investor Co. con un reembolso mensual promedio de 5000$ (la cifra exacta fluctúa cada mes) y reembolsa la cifra acordada de 300 000$ después de 60 meses. Una vez realizado este reembolso final, la deuda se liquida y no hay más comisiones de reembolso a largo plazo.

¿Cómo funciona la financiación basada en los ingresos?

La financiación basada en los ingresos (RBF) permite a las empresas mejorar el flujo de caja al recibir inversiones financieras. Por esta razón, es una forma popular de financiación del comercio electrónico.

En comparación con los servicios de financiación tradicionales, como los préstamos bancarios, se trata de una transacción financiera relativamente sencilla y ofrece acceso a fondos inmediatos una vez firmados los documentos. Por lo general, los acuerdos de RBF solo requieren que el inversor revise el historial financiero de la empresa para su aprobación.

El inversor y la empresa prestataria simplemente tienen que ponerse de acuerdo sobre:

• El importe de la inversión
• El importe del reembolso (a menudo un múltiplo de la inversión inicial)
• La cifra de reembolso (un porcentaje de los ingresos de la empresa)

El plan de pago es entonces simple: la empresa promete un porcentaje de sus ingresos cada semana o mes hasta cumplir con el monto de reembolso acordado.

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¿Qué empresas se benefician de la financiación basada en los ingresos?

El RBF es una de las formas más populares de financiación del comercio electrónico, que proporciona un impulso de capital de crecimiento para invertir en inventario, personal, marketing y más. Muchas empresas recurren a la RBF como un tipo de solución de capital circulante para el comercio electrónico, ya que los reembolsos basados en el rendimiento son atractivos para las nuevas empresas y para las que tienen una demanda estacional.

Sin embargo, estos acuerdos pueden beneficiar a una variedad de empresas, especialmente a las pequeñas y medianas empresas que necesitan un aumento inmediato del flujo de caja.

Las empresas que trabajan con plazos de pago retrasados suelen necesitar flujo de caja adicional para cubrir sus propios gastos (por ejemplo, los de los fabricantes y socios logísticos) en el período de pago intermedio.

Del mismo modo, las nuevas empresas o aquellas que no tienen indicadores de rendimiento predecibles pueden beneficiarse de la RBF. Esto se debe a que no hay cifras de amortización fijas, lo que significa que las empresas solo reembolsan en función de su rendimiento real, no de los objetivos o las proyecciones. Sin embargo, las nuevas empresas pueden tener dificultades para calificar para la RBF, ya que los prestamistas suelen revisar su historial financiero durante el proceso de solicitud.

Para quienes estén considerando solicitar el RBF, es importante comprender los pros y los contras del servicio.

Ventajas de la financiación basada en los ingresos

Cada servicio de financiación tiene ventajas y limitaciones en función de los modelos de negocio, la cantidad de financiación requerida y las condiciones de amortización.

Las ventajas de RBF incluyen:

• Basado en el rendimiento - los reembolsos semanales o mensuales son directamente proporcionales a los ingresos de la empresa, lo que significa que los pagos reflejan lo que la empresa puede pagar.
• Sin reembolsos fijos - el modelo basado en el rendimiento significa que los reembolsos mensuales aumentan y disminuyen con los ingresos de la empresa.
• Tasas de interés modestas - en comparación con los servicios de inversión alternativos, como los inversores ángeles, los montos de reembolso son más asequibles.
• Garantía cero - Los acuerdos de RBF se basan en el rendimiento y, por lo tanto, evitan que algunos meses puedan ser más lentos. Por esta razón, la empresa no necesita pignorar ninguna garantía o activo en virtud de los acuerdos.
• Aplicación rápida y sencilla - En comparación con los acuerdos de préstamo tradicionales, los acuerdos de RBF se tramitan rápidamente y las empresas pueden acceder al capital en un plazo de 48 horas a partir de la firma de los documentos.

Desventajas de los préstamos basados en los ingresos

Sin embargo, todos los servicios financieros también tienen posibles desventajas para las empresas. En los acuerdos de RBF, estos incluyen:

• Montos de inversión más bajos - dado que los reembolsos se basan en el rendimiento, las empresas financieras suelen mostrarse reacias a invertir sumas mayores.
• Basado en el historial financiero - los prestamistas suelen basar su oferta en el historial financiero de la empresa prestataria, lo que podría descalificar a algunas empresas o limitar la cantidad de financiación disponible.
• Periodos de amortización variables - dado que los reembolsos se basan en los ingresos, no hay períodos de reembolso fijos y las empresas no pueden decir con certeza cuándo se reembolsará el préstamo.

¿Qué tipos de financiación basada en los ingresos existen?

Hay dos tipos de préstamos basados en los ingresos:

Colección de variables

La colección variable es el modelo más común. De este modo, las empresas reciben una inversión que se amortiza como un porcentaje acordado de sus ingresos todos los meses (normalmente alrededor del 6 al 12%) hasta que se reembolse el préstamo, más los intereses.

En un acuerdo de cobro variable, no hay una fecha límite establecida para el reembolso del préstamo y la empresa simplemente paga una suma cada mes hasta que se salde su deuda.

Tarifa plana

En un acuerdo de tarifa fija, la empresa recibe la suma de la inversión y se compromete a devolver un porcentaje de sus ingresos (normalmente entre el 1 y el 3%) cada mes durante un fija período: a menudo cinco años.

Por lo tanto, los acuerdos de comisión fija no vienen determinados por el importe de la inversión original, ya que la empresa amortiza durante un período determinado e incurre en el riesgo de pagar más que en un acuerdo de cobro variable.

Este tipo de RBF es común entre las empresas emergentes y las nuevas, ya que pagan una proporción menor de sus ingresos cada mes y pagan intereses más altos si la empresa crece significativamente durante el período de amortización.

Alternativas a la financiación basada en los ingresos

Las empresas pueden beneficiarse de los acuerdos de financiación alternativos según el importe de la inversión, los modelos de reembolso y si reúnen los requisitos o no para los acuerdos de préstamo alternativos.

Algunos préstamos alternativos comunes para empresas de comercio electrónico incluyen:

Financiamiento de deuda

La financiación de la deuda es similar a la RBF en el sentido de que permite a las empresas acceder a una suma de inversión inicial. Sin embargo, la financiación de la deuda se parece más a un préstamo tradicional, en el sentido de que se espera que la empresa reembolse la inversión a una suma fija cada mes, pagada en su totalidad, que no está relacionada con su rendimiento ni con sus ingresos.

Otra forma en que la financiación de la deuda se diferencia de la RBF es en sus requisitos de garantía, que a menudo requieren una garantía personal contra el préstamo.

Financiamiento de capital

Al igual que la RBF, la financiación de capital actúa como un vehículo para que las empresas accedan al capital de crecimiento y las inversiones se basan en el rendimiento. Sin embargo, la estructura exacta de amortización difiere de la de un acuerdo de financiación basado en regalías.

En un acuerdo de financiación de capital, la empresa prestataria se compromete a entregar una parte de su propiedad al inversor. Por lo tanto, este modelo es más complejo para la empresa, que se compromete a algo más que a los reembolsos: da al inversor la posibilidad de participar en las decisiones y mucho más.

Financiamiento de facturas

El financiamiento de facturas es similar al RBF en el sentido de que brinda a las pequeñas y medianas empresas acceso inmediato a capital líquido para financiar su crecimiento.

Sin embargo, los dos acuerdos difieren en sus modelos de préstamo. En un acuerdo de financiación de facturas, la empresa adelanta efectivamente el dinero que ya se le adeuda y presenta las facturas impagadas para pagarlas de inmediato a cambio de una pequeña comisión.

¿Qué comisiones se asocian a la financiación basada en los ingresos?

Las comisiones asociadas a la financiación basada en los ingresos son sencillas: las empresas prometen un porcentaje de sus ingresos cada semana o mes a cambio de una inversión.

Como el RBF es un acuerdo de financiación basado en el rendimiento, el importe exacto del reembolso fluctúa cada mes, pero la proporción de ingresos sigue siendo la misma.

¿Qué puede afectar a los costos?

Los detalles exactos de un acuerdo de RBF dependen de varios factores, incluidos el historial financiero de la empresa y el riesgo percibido para el prestamista, y la cantidad de financiación solicitada.

Por lo general, cuanto mayor sea la inversión, mayor será el porcentaje de los ingresos de la empresa comprometidos a cambio. La cantidad también aumentará en función del riesgo acumulado por el prestamista.

Preguntas frecuentes (FAQ)

• ¿Es riesgoso el financiamiento basado en los ingresos?

Los acuerdos de financiación basados en los ingresos se basan directamente en el rendimiento, y la empresa prestataria devuelve un porcentaje de sus ingresos mensuales. Esto protege a las empresas contra los riesgos asociados a los pagos mensuales fijos, que pueden resultar riesgosos en períodos de baja actividad.

• ¿La financiación basada en los ingresos es un préstamo?

La financiación basada en los ingresos es similar a un préstamo, en el que las empresas reciben una suma de inversión y realizan reembolsos periódicos.

Sin embargo, a diferencia de los préstamos tradicionales, los acuerdos de RBF se basan en el rendimiento. Esto significa que los reembolsos son directamente proporcionales a los ingresos de la empresa prestataria, lo que reduce los riesgos asociados a los reembolsos fijos.

• ¿Qué cantidad de fondos puedo obtener?

El monto de la financiación dependerá del historial financiero de la empresa. Los inversores revisarán las finanzas del solicitante para determinar cuánto están dispuestos a prestar y las condiciones de reembolso.

Las empresas deben recordar que cuanto mayor sea el importe de la financiación, mayores serán las cuotas de pago basadas en el rendimiento y la cifra total de amortización. Esto se debe a que las comisiones de reembolso están diseñadas para reflejar el riesgo asumido por el prestamista.

• ¿Cuánto tiempo lleva presentar la solicitud?

A diferencia de los préstamos tradicionales, la financiación alternativa es rápida y sencilla de solicitar, y las empresas suelen recibir los fondos dentro de las 48 horas posteriores a la aprobación de la solicitud.

• ¿Es necesario que mi empresa genere beneficios?

Los prestamistas suelen revisar el historial financiero de una empresa antes de ofrecer los servicios de RBF. Por esta razón, es probable que se exija a las empresas que sean rentables, ya que los reembolsos se basan directamente en sus ingresos.

• ¿Cómo puedo presentar una solicitud?

Para poder optar a los servicios de financiación alternativos, las empresas deben acudir directamente a una empresa de financiación basada en los ingresos. Las solicitudes suelen ser fáciles de completar y, según el servicio, es posible que las empresas tengan que presentar registros financieros.

En comparación con los préstamos bancarios tradicionales, los servicios de financiación alternativos son rápidos y sencillos de solicitar y los fondos suelen pagarse dentro de las 48 horas posteriores a la aprobación de la solicitud.

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Acerca de los autores

Este artículo está escrito por el equipo de investigación de Stenn y forma parte de nuestra serie educativa.

Stenn es el más grande y plataforma en línea de más rápido crecimiento para financiar pequeñas y medianas empresas dedicadas al comercio internacional. Tiene su sede en Londres, presta servicios de financiación en 74 países y cuenta con el respaldo de gigantes financieros como HSBC, Barclays, Natixis y muchos otros.

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